C h a p t e r 4 - G l o b a l i s a t i o n a n d t h e I n d i a n E c o n o m y
T h i s i s a S t u d y M a t e r i a l f o r C B S E B o a r d s i n E c o n o m i c s C h a p t e r 4 - G l o b a l i s a t i o n a n d
t h e I n d i a n E c o n o m y
I . V E R Y S H O R T A N S W E R T Y P E Q U E S T I O N S
0 1 . W h a t i s G l o b a l i s a t i o n ?
A n s . G l o b a l i s a t i o n m e a n s o p e n i n g u p t h e e c o n o m y t o f a c i l i t a t e i t s i n t e g r a t i o n w i t h t h e
w o r l d e c o n o m y .
0 2 . D e f i n e E c o n o m i c r e f o r m s o f n e w E c o n o m i c P o l i c y 1 9 9 1 .
A n s . E c o n o m i c p o l i c y a d o p t e d b y t h e G o v e r n m e n t o f I n d i a s i n c e J u l y , 1 9 9 1 i s t e r m e d a s
n e w e c o n o m i c p o l i c y o r e c o n o m i c r e f o r m s .
0 3 . D e f i n e P r i v a t i s a t i o n .
A n s . P r i v a t i s a t i o n m e a n s r e d u c e d g o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n a n d i n c r e a s e d p r i v a t e
i n v e s t m e n t i n p r o d u c t i o n a c t i v i t i e s .
0 4 . W h a t i s m e a n t b y L i b e r a l i s a t i o n ?
A n s . L i b e r a l i s a t i o n m e a n s r e m o v i n g u n n e c e s s a r y t r a d e r e s t r i c t i o n s a n d m a k i n g t h e
e c o n o m y m o r e c o m p e t i t i v e .
0 5 . W h a t i s o u t s o u r c i n g ?
A n s . O u t s o u r c i n g m e a n s g o i n g o u t t o a s o u r c e o u t s i d e t h e c o m p a n y t o b u y r e g u l a r
s e r v i c e t h a t f o r m e r l y u s e d t o b e p r o v i d e d d e p a r t m e n t a l l y a n d i n t e r n a l l y j u s t a s l e g a l
a d v i c e , c o m p u t e r s e r v i c e , s e c u r i t y , a d v e r t i s e m e n t a n d a c c o u n t i n g e t c .
0 6 . W h a t i s m e a n t b y m o d e r n i s a t i o n o f t h e E c o n o m y ?
A n s . T h e n e w e c o n o m i c p o l i c y a c c o r d s t o p p r i o r i t y t o m o d e r n t e c h n i q u e s a n d
t e c h n o l o g i e s . I t a l s o p r o m o t e s c o m p u t e r s a n d e l e c t r o n i c s i n d u s t r i e s . I t h a s m a d e t h e
I n d i a n i n d u s t r i e s d y n a m i c .
0 7 . W h a t d o t h e t o p I n d i a n c o m p a n i e s h a v e t h a t a l l o w s t h e m t o m o d e r n i s e a n d
c o m p e t e , w h e r e a s m a n y o f t h e s m a l l p r o d u c e r s h a v e t o s h u t d o w n p r o d u c t i o n ?
C h o o s e t h e c o r r e c t a n s w e r .
( a ) W o r k e r s1 / 7 / 1 3 C B S E C l a s s X : C h a p t e r 4 - G l o b a l i s a t i o n a n d t h e I n d i a n E c o n o m y
g k n o w l e d g e c b s e 1 0 . b l o g s p o t . i n / 2 0 1 0 / 1 2 / c h a p t e r - 4 - g l o b a l i s a t i o n - a n d - i n d i a n . h t m l ( b ) M o n e y
( c ) B i s f a c t o r i e s
A n s . M o n e y
0 8 . H o w m a n y c o u n t r i e s a r e c u r r e n t l y t h e m e m b e r s o f t h e W o r l d T r a d e
O r g a n i s a t i o n ( W T O ) ?
A n s . I t h a s 1 5 3 m e m b e r c o u n t r i e s a s o n 2 3 J u l y , 2 0 0 8 .
0 9 . I n w h i c h y e a r , t h e g o v e r n m e n t s t a r t e d t o r e m o v e b a r r i e r s o n f o r e i g n t r a d e
a n d f o r e i g n i n v e s t m e n t .
A n s . I n 1 9 9 1
1 0 . W h y a r e t h e C h i n e s e T o y s p o p u l a r i n t h e w o r l d ?
A n s . C h i n e s e T o y s a r e c o m p a r a t i v e l y c h e a p e r a n d h a v e n e w d e s i g n s . T h a t i s w h y t h e y
a r e p o p u l a r i n t h e w o r l d .
1 1 . W h y a r e t h e M N C s m a k i n g i n v e s t m e n t s i n I n d i a ?
A n s . I n I n d i a l a b o u r c o s t i s c o m p a r a t i v e l y v e r y l o w , t h a t i s w h y m a n y M N C s a r e m a k i n g
i n v e s t m e n t s i n I n d i a .
1 2 . N a m e t h e o r g a n i s a t i o n w h i c h l a y e m p h a s i s o n l i b e r a l i s a t i o n o f f o r e i g n t r a d e
a n d f o r e i g n i n v e s t m e n t i n I n d i a .
A n s . W o r l d T r a d e O r g a n i s a t i o n ( W T O )
1 3 . W h e n w a s t h e U N O e s t a b l i s h e d ?
A n s . T h e U N O w a s e s t a b l i s h e d o n 2 4 O c t o b e r , 1 9 4 5 .
1 4 . W h e n w a s t h e W T O e s t a b l i s h e d ?
A n s . T h e W T O w a s e s t a b l i s h e d o n 1 s t J a n u a r y , 1 9 9 5 .
1 5 . W h e r e i s t h e m a i n H e a d O f f i c e o f W T O ?
A n s . G e n e v a - S w i t z e r l a n d .
I I S H O R T A N S W E R T Y P E Q U E S T I O N S
0 1 . E x p l a i n t h e p r o c e s s o f G l o b a l i s a t i o n .
0 2 . D i s c u s s t h e n e e d o f G l o b a l i s a t i o n .
0 3 . E x p l a i n t h e f e a t u r e s o f W o r l d T r a d e O r g a n i s a t i o n i n b r i e f .
0 4 . E x p l a i n t h e o b j e c t i v e s o f t h e n e w e c o n o m i c p o l i c y .
0 5 . E x l p a i n t h e n e e d o f t h e E c o n o m i c r e f o r m s o f N e w E c o n o m i c P o l i c y .
I I I L O N G A N S W E R T Y P E Q U E S T I O N S
0 1 . W h a t a r e t h e m a i n f e a t u r e s o f E c o n o m i c r e f o r m s ?
0 2 . W h a t a r e t h e a r g u m e n t s i n f a v o u r o f e c o n o m i c r e f o r m s ?
0 3 . D i s c u s s t h e a r g u e m e n t s a g a i n s t E c o n o m i c r e f o r m s .
0 4 . E x p l a i n t h e a c h i e v e m e n t s o f e c o n o m i c r e f o r m s .
0 5 . A n a l y s e o n e g o o d a n d o n e b a d e f f e c t o f g l o b a l i s a t i o n i n I n d i a ?
0 6 . D i s c u s s a n y f o u r f u n c t i o n s o f W T O ?
0 7 . W h y d i d t h e I n d i a n G o v e r n m e n t p u t b a r r i e r s t o f o r e i g n t r a d e a n d f o r e i g n i n v e s t m e n t ?
I V M U L T I P L E C H O I C E Q U E S T I O N S
0 1 . G l o b a l i s a t i o n i s a p r o c e s s o f i n t e g r a t i o n o f w o r l d e c o n o m i c s t o r e a l i s e t h e
b e n e f i t s o f g e o g r a p h y , d e m o g r a p h y , c o s t a n d e f f i c i e n c y . W h i c h t h r e e
c h a r a c t e r i s t i c s r e p r e s e n t g l o b a l i s a t i o n ?
( 1 ) I n c r e a s i n g s p a c e
( 2 ) S h r i n k i n g s p a c e
( 3 ) S t r e n g t h e n e d b o r d e r s
( 4 ) S h r i n k i n g T i m e1 / 7 / 1 3 C B S E C l a s s X : C h a p t e r 4 - G l o b a l i s a t i o n a n d t h e I n d i a n E c o n o m y
3 / 4 g k n o w l e d g e c b s e 1 0 . b l o g s p o t . i n / 2 0 1 0 / 1 2 / c h a p t e r - 4 - g l o b a l i s a t i o n - a n d - i n d i a n . h t m l
( 5 ) D i s a p p e a r i n g b o r d e r s
( a ) ( 2 ) , ( 3 ) a n d ( 4 )
( b ) ( 1 ) , ( 2 ) a n d ( 3 )
( c ) ( 1 ) , ( 2 ) a n d ( 4 )
( d ) ( 1 ) , ( 3 ) a n d ( 4 )
( e ) ( 2 ) , ( 4 ) a n d ( 5 )
0 2 . W h i l e g l o b a l i s a t i o n h a s b e n e f i t e d m o s t o f t h e g r o u p s , i t h a s b e e n a
d i s a d v a n t a g e f o r
( a ) m a n y s m a l l p r o d u c e r s a n d w o r k e r s w h o h a v e s u f f e r e d a s a r e s u l t o f t h e r i s i n g
c o m p e t i t i o n
( b ) c h e a p l a b o u r w o r k i n g i n s m a l l f i r m s
( c ) I n d i a n p r o d u c e r s a n d w o r k e r s w h o a r e n o t w e l l e d u c a t e d a n d s k i l l e d
( d ) a l l o f t h e a b o v e
0 3 . I n a n e c o n o m i s t ' s v i e w , w h i c h o f t h e f o l l o w i n g p e r s p e c t i v e s o f g l o b a l i s a t i o n
i s m o s t s u i t a b l e ?
( a ) T h e r i s e o f g l o b a l m e d i a a n d g l o b a l c u l t u r e
( b ) T h e e m e r g e n c e o f g l o b a l i n s t i t u t i o n s a n d g l o b a l c o n f l i c t s
( c ) T h e d e v e l o p m e n t o f c o m m u n i c a t i o n t e c h n o l o g i e s
( d ) T h e g r o w t h o f i n t e r n a t i o n a l t r a d e a n d t h e i n c r e a s e i n i n t e r n a t i o n a l t r a d e f l o w s
( e ) T h e d e c l i n e o f s o v e r e i g n t y o f t h e n a t i o n s t a t e
0 4 . R e m o v i n g b a r r i e r s o r r e s t r i c t i o n s s e t b y t h e g o v e r n m e n t i s k n o w n a s
( a ) g l o b a l i s a t i o n
( b ) p r i v a t i s a t i o n
( c ) l i b e r a l i s a t i o n
( d ) f a i r t r a d e p r a c t i c e
0 5 . G l o b a l i s a t i o n i s o f t e n c r i t i c i s e d b y p o l i t i c a l s c i e n t i s t s o n a c c o u n t o f l o s s o f
s o v e r e i g n t y o f t h e n a t i o n
( a ) T r u e
( b ) F a l s e
0 6 . G l o b a l i s a t i o n h a s p r o v e d t o b e a d v a n t a g e o u s f o r t h e I n d i a n e c o n o m y o n
a c c o u n t o f
( a ) l e s s e r c o m p e t i t i o n a m o n g p r o d u c e r s
( b ) g r e a t e r c o m p e t i t i o n a m o n g p r o d u c e r s
( c ) n o c h a n g e i n c o m p e t i t i o n a m o n g p r o d u c e r s
( d ) n o n e o f t h e s e
0 7 . M N C s w o r k i n s e v e r a l c o u n t r i e s t o r e a l i s e t h e b e n e f i t s o f g l o b a l i s a t i o n . I n
f a c t , t h e y c a n h e l p t h e d e v e l o p i n g c o u n t r i e s t o
( 1 ) a b s o r b d o m e s t i c e l a b o u r , e s p e c i a l l y i n s k i l l e d j o b s
( 2 ) i n c r e a s e p r o d u c t i v i t y t h r o u g h f o r e i g n t e c h n o l o g y a n d i n n o v a t i v e m e t h o d s
o f p r o d u c t i o n
( 3 ) r e d u c e b a l a n c e o f p a y m e n t s d e f i c i t
S e l e c t t h e c o r r e c t c o m b i n a t i o n
( a ) ( 1 ) a n d ( 2 ) o n l y
( b ) ( 2 ) a n d ( 3 ) o n l y
( c ) ( 1 ) , ( 2 ) a n d ( 3 )
( d ) n o n e o f t h e s e
0 8 . I n v e s t m e n t m a d e b y M N C s i s c a l l e d
( a ) I n v e s t m e n t n y M N C s
( b ) F o r i e g n i n v e s t m e n t
( c ) M u l t i n a t i o n a l i n v e s t m e n t
( d ) I n v e s t m e n t a b r o a d
0 9 . W T O s e e k s t h a t c o u n t r i e s o f t h e w o r l d n e g o t i a t e o n T r a d e l i b e r a l i s a t i o n . E v e r y p a r t i c i p a t i n g c o u n t r y s h o u l d g e t w e l f a r e g a i n s f r o m W T O n e g o t i a t i o n s . H o w e v e r i n p r a c t i c e , s o m e d e v e l o p i n g c o u n t r i e s m a i n l y i n S u b S a h a r a n A f r i c a d i d n o t g a i n v e r y m u c h f r o m t h e p a s t r o u n d s o f t r a d e l i b e r a l i s a t i o n . W h y ?
( a ) S p e c i a l i s a t i o n o f p o o r c o u n t r i e s r e m a i n s i n s a m e p r o d u c t s , c l o t h i n g a n d
c o m m o d i t i e s . R e l a t i v e p r i c e s o f t h e s e p r o d u c t s f e l l r e s u l t i n g i n f a l l i n g t e r m s o f t r a d e
w h i c h h a s a n e g a t i v e e f f e c t o n w e l f a r e
( b ) D e v e l o p i n g c o u n t r i e s d e m a n d b e t t h e r a c c e s s t o t h e m a r k e t s o f i n d u s t r i a l i s e d
c o u n t r i e s w h i l e m a i n t a i n i n g t h e f r e e d o m t o h a v e h i g h t r a d e b a r r i e r s t h e m s e l v e r e s u l t , t h e y d o n o t l i b e r a l i s e t h e m s e l v e s , t h u s l i m i t i n g t h e b e n e f i t s f r o m t r a d e
l i b e r a l i s a t i o n
( c ) D e v e l o p i n g c o u n t r i e s d o n o t b e n e f i t a s t h e t r a d i n g o p p u r t u n i t i e s o f f e r e d b y t r a d e
l i b e r a l i s a t i o n a r e c a p t u r e d b y m u l t i n a t i o n a l c o m p a n i e s
( d ) ( b ) a n d ( c ) o n l y
( e ) ( a ) , ( b ) a n d ( c ) o n l y
s .
1 0 . M N C i s a c o m p a n y
( a ) t h a t o w n s o r c o n t r o l s p r o d u c t i o n i n m o r e t h a n o n e c o u n t r i e s
( b ) t h a t o w n s o r c o n t r o l s p r o d u c t i o n i n o n e n a t i o n
( c ) t h a t o w n s o r c o n t r o l s p r o d u c t i o n o u t s i d e t h e n a t i o n
( d ) a l l o f t h e a b o v e
A N S W E R S
( 0 1 ) ( e ) ( 2 ) , ( 4 ) a n d ( 5 )
( 0 2 ) ( a ) m a n y s m a l l p r o d u c e r s a n d w o r k e r s w h o h a v e s u f f e r e d a s a r e s u l t o f t h e r i s i n g
c o m p e t i t i o n
( 0 3 ) ( d ) T h e g r o w t h o f i n t e r n a t i o n a l t r a d e a n d t h e i n c r e a s e i n i n t e r n a t i o n a l t r a d e f l o w s
( 0 4 ) ( c ) l i b e r a l i s a t i o n
( 0 5 ) ( a ) T r u e
( 0 6 ) ( b ) g r e a t e r c o m p e t i t i o n a m o n g p r o d u c e r s
( 0 7 ) ( c ) ( 1 ) , ( 2 ) a n d ( 3 )
( 0 8 ) ( b ) F o r i e g n i n v e s t m e n t
( 0 9 ) ( d ) ( b ) a n d ( c ) o n l y
( 1 0 ) ( a ) t h a t o w n s o r c o n t r o l s p r o d u c t i o n i n m o r e t h a n o n e c o u n t r i e s
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